一、买什么？买多少？
| 步骤 | 类别 | 标的（支付宝搜索） | 金额 | 占比 | 风险 | 操作要点 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 货基 | 天弘余额宝 000198 或 南方天天利A 003474 | 10 万 | 10% | 低 | T+0/T+1，随时可取，作为流动性底仓 |
| 2 | 短债 | 天弘短债债券A 000001（备选 博时安鑫短债A 000028） | 35 万 | 35% | 低 | 建议分 2 笔（17.5w + 17.5w），持有期 7 天 |
| 3 | 二级债 | 易方达稳健收益债券A 000008（备选 建信稳定增利A 000011） | 15 万 | 15% | 中低 | 打底债券 + 最多 20% 权益，持有期 ≥7 天 |
| 4 | 红利ETF | 中证红利ETF 515080（场内）或 501060（场外联接） | 30 万 | 30% | 中 | ⚠️ 唯一高风险仓位，必须定投建仓，勿一把梭 |
| 5 | 现金/逆回购 | 继续留在货基 000198；大额临时资金走沪市 R-001 | 10 万 | 10% | 极低 | 季末/年末逆回购年化 2-5%，无风险 |
红利低波 ETF：为什么选它？
- 中证红利指数 = 高股息 + 低波动，长期年化约 9-11%（历史），远高于沪深300的 7-8%
- 低波属性：熊市跌幅比宽基小 15-25%，是你组合里的「收益压舱石」
- 现金流：每年分红约 3-4%，可以直接在支付宝设置「分红再投资」
二、红利ETF 定投日历（2026-08 ~ 2027-01）
6 个月定投，每月一笔，共 6 笔 × 5 万 = 30 万。
| 日期 | 操作 | 金额 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 2026-08-05（周三） | 买入 515080 或 501060 | 5 万 | 定投第 1 笔 |
| 2026-09-07（周一） | 买入 515080 或 501060 | 5 万 | 定投第 2 笔 |
| 2026-10-07（周三） | 买入 515080 或 501060 | 5 万 | 国庆后开盘第一天 |
| 2026-11-06（周五） | 买入 515080 或 501060 | 5 万 | 定投第 4 笔 |
| 2026-12-07（周一） | 买入 515080 或 501060 | 5 万 | 年末再平衡前完成 |
| 2027-01-05（周二） | 买入 515080 或 501060 | 5 万 | 定投结束，此后持有不动 |
支付宝设置方法：
- 打开支付宝 → 理财 → 基金
- 搜索「中证红利ETF」或「501060」
- 点击「定投」→ 选「按月」→ 设置金额 5 万 → 扣款日选每月 5-7 日
- 连续设置 6 期后，第 7 期手动关闭
如果某月市场大跌 ≥15%： 当月定投额翻倍到 10 万（加仓），次月恢复正常 5 万。
三、如何长期跟踪评估？
核心指标卡（每周/月检查一次即可）
| 指标 | 频率 | 计算方式 | 预警线 |
|---|---|---|---|
| 组合净值 | 每周 | 总市值 ÷ 100 万 | 连续两周下跌 >2% |
| 各品类占比 | 每月 | 单品市值 ÷ 总市值 | 偏离目标 ±5% |
| 货基+短债占比 | 每季度 | （货基+短债）/ 总市值 | <35%（流动性不足）或 >55%（收益过低） |
| 红利ETF 股息率 | 每年 | 累计分红 ÷ 持有市值 | <3% → 考虑切换 |
再平衡规则（最重要）
被动触发： 任意类别偏离目标 ±5%，且距离上次调整 >3 个月 → 卖出超配、补买入配
定期触发（每年两次）：
- 2026-12-31 第一次系统再平衡
- 2027-06-30 第二次 + 红利ETF 检查
- 此后每年 6/30、12/31 强制执行
紧急调仓（黑天鹅）：
- 权益类（红利ETF + 二级债）单月跌幅 >15% → 从现金里补入 5-10%
- 货基七日年化 <1.5% 持续一周 → 换更高收益的货基
失效替换信号
| 信号 | 阈值 | 动作 |
|---|---|---|
| 基金经理变更 | 公告后 3 个月无策略说明 | 启动替换搜索 |
| 规模剧变 | 半年缩水 >30% 或 暴增 >100% | 换同策略替代品 |
| 连续跑输 | 滚动 1 年跑输同类平均 >2% | 观察 2 季度，仍不行则换 |
四、风险警示
- 回撤 5% 以内在当前配置下（含 45% 权益仓位）概率极低（<1%），这是底层数学事实，不是配置问题
- 如果把回撤硬压到 ≤5%，年化收益会降到约 3.6-4%，无法达到 5% 目标
- 当前方案（半年再平衡 + 红利低波）是收益与风控最均衡的点
Generated by fund-portfolio-analyzer · 2026-07-03